主持人 罗 峰

投资要点

●国务院第一次直接提出长三角的区域战略规划，意味着提了10多年的‘长三角一体化’正式上升到国家层面，区域经济政策重大转向，会涌出巨大的机会；

●新政策承载着经济转型破局的重任，预计会持续有具体的配套措施出台，物流、交通可望先行，可予关注

长三角一体化启动

主持人：国务院6日审议并原则通过《进一步推进长江三角洲地区改革开放和经济社会发展的指导意见》，受到市场关注，这种政策信息会对股市产生怎样的影响？

民生证券 张志民：作为长三角的区域战略规划，这还是第一次，意味着提了10多年的“长三角一体化”正式上升到国家层面。当区域经济发展出现重大转向时，股市会率先直接作出反应，区域内上市公司作为经济的主要载体，无疑将从中获得巨大的发展机遇。


所以，我们看到周四股市敏感地给予反应，目前正打造区域物流中心的长江投资〔股吧 行情〕一马当先迅速封出涨停，上海本地股部分个股封涨停，江浙板块个股也有跟随启动迹象。我们估计沪江浙板块个股仍会有表现机会。


目前我国经济增长正处于转型的关键时刻，以前依靠高能耗、低廉人力、廉价资源的增长模式，显然已不适合新形势需要，政府也在积极推动企业向节能、创新技术等方向转型、发展。长三角经济总量2007年突破了5万亿元，占全国经济总量的20%以上，是我国综合实力最强的区域，因此，长三角的一体化发展是一个全新的平台，可以通过取长补短、协调发展，来化解人民币升值、劳动力和原材料成本提高等带来的风险，还可为全国的改革开放、区域协调发展探索新路、提供新的经验。


银河证券 许晓旸：受益首当其冲的，我估计是上海企业，相信接下来会有新的政策倾斜，这将会使未来大上海的建设全面提速，至少对上海、江苏、浙江等地的上市公司，特别是国有上市公司带来极大的机遇。短期看，对目前走势犹豫的股市，无疑也是一个外力提振。


转型龙头有机会

主持人：目前该指导意见较为宏观，对投资者而言，如何把握其中的一些重点信息，发掘其中的投资机会？

民生证券 张志民：《指导意见》提出，长三角地区要重点抓好10个方面的工作，其中加快调整产业结构，形成以现代服务业为主的产业结构，是放在首位；并且这10项工作几乎全部都与加快经济发展方式转变和经济结构调整有关。近年来长三角地区的经济普遍遭遇发展难题，这将有助于纾解其“转型困局”。长三角的发展定位，已由之前的“全球制造业中心”转为以服务业发展体系为主，包括国际金融中心、贸易中心、航运中心、经济中心等，以及代表节能、创新技术的先进制造业、高新技术企业，从而增强长三角地区对全球的辐射能力、扩张能力。因此，对于长三角区域内符合这一发展大方向的企业，尤其是具有领头表率作用的上市公司，有望获得更大的政策扶持和优惠，而不符合发展大方向的，也可以通过向中西部搬迁，及资产整合来获得新的发展机遇。


银河证券 许晓旸：的确，目前《指导意见》还比较宏观，但是投资者要有先入为主的意识。上海是我国的金融中心，一直以来长江三角区域的上市公司尤其是上海本地股，都是市场资金经常光顾的品种，有着极其活跃的群众基础。其实，近期上海本地股的大面积活跃，充分说明已经有先知先觉的资金介入，投资者同样不能忽略的是2010年上海将举办世博会，奥运会之后也就轮到该板块表演了。


物流概念可关注

主持人：有值得关注的个股吗？

民生证券 张志民：由于承载着经济转型破局的重任，将是一个持续的经济行为，我们相信还会有具体的规划及配套措施出台，一般以物流、交通先行，可密切关注。个股可关注长江投资（600119），公司去年联合共同组建常州高新长发物流有限公司，实现了常州与上海的跨关区快速直通关，大大增加了长三角物流联动性。公司还准备通过增发募资建设上海市陆上货运交易中心，争取成为上海乃至全国规模最大的陆上货运交易、信息发布中心和陆上货运公共配送中心。


银河证券 许晓旸：奥运概念的炒作很快就会进入鱼尾行情，市场资金的关注点已然转向。我们认为投资者应该立足长远，在上海本地国有控股的上市公司中，寻求新的投资机会，我比较看好张江高科〔股吧 行情〕（600895）、中华企业〔股吧 行情〕（600675）、浦东金桥〔股吧 行情〕（600639）、交运股份〔股吧 行情〕（600676）。