题材股休整蓝筹股接力

大智慧研究所

本周大盘发动了一波凌厉的上涨行情，并带动成交量迅速放大，上证指数站上2800点，但周末上攻乏力，主要是前期领涨的银行板、房地产等板块和中国石油〔股吧 行情〕再次调整，打压了指数。由于上涨过程中没有任何能对大盘有实质利好的政策面消息，使操作上大多实行短期思路，对于周五总卖量远多于总买的情况，也可以理解为对政策面不确定和短期获利盘的涌出。


前期涨幅居前的旅游酒店、农业、地产、奥运等都出现回调，而大盘整体上走出了前期连续下跌的阴影，并在2800点附近企稳，板块方面也开始了常见的热点转换和轮动。短期上看大盘有回调的压力，但人气的恢复却显而易见。


大智慧Topview数据显示，近5日涨幅靠前的板块为：机械、房地产、有色金属、银行类、建材、汽车类、煤炭石油等，虽然没有下跌的板块，但我们可以看到5天中农林牧渔、农业龙头、通信、酿酒食品、旅游酒店、供水供气、医药、电力等涨幅排在后面。其中5日机构资金流向中，机构资金有流入迹象的板块主要有：工程建筑、券商、电力设备、酿酒食品、农业龙头、银行等。5日内机构资金流出的主要板块有稀缺资源、教育传媒、旅游酒店、煤化工、通信、化工化纤、新材料、新能源、煤炭石油 、建材、钢铁。


从涨跌幅分析上看，农业股、旅游酒店、奥运、教育传媒前期涨势较高，有回调压力，其中很大部分是游资炒作的板块。奥运板块作为目前最大的概念板块，机构和游资在其中的分歧明显，游资炒作热火朝天，机构资金却在不断离场。而涨幅靠前的机械、房地产、银行、有色金属、煤炭石油等，机构只是小幅增仓。而银行板块除了中国平安〔股吧 行情〕受限售股不断抛售打压外，其他主要的银行类个股大部分还处于资金缓慢流入的状况。


综合本周板块走势，目前行情中主要的力量还是游资为主，机构资金并未过多地参与此次上涨。但我们发现在部分板块如医药、酒类、电力、农业的部分个股在机构不断增仓。银行板块也处在机构缓缓建仓过程中，但也有相当多的板块，机构资金采取了的减仓策略，如涨幅不错的奥运、有色金属、建材、化工化纤、煤化工等板块。游资在全面出击，成为最活跃的因素，板块出现普涨和市场人气恢复，与游资推波助澜密不可分。但无机构资金的参与，很难说它们后市有多大的持续涨幅，可能我们又到了十字路口。


新上海板块———为迪斯尼疯狂

虽然7月2日上海市政府例行新闻发布会上，市政府新闻发言人陈启伟表示，迪斯尼项目尚未得到国务院的批准。但上海迪斯尼乐园已经让新上海板块中的相关股票热不断提高。从香港的经验看，迪斯尼落户上海必将带动一大批相关股票的上涨，而长远对上海本地的旅游酒店，商业等上市公司好处多多。


抛开政府例行的新闻管理制度，越来越多的消息，让迪斯尼已经成为游资争相把握的机会，在目前热点缺乏的市场上，迪斯尼项目是最大的热点，也是资金不错的避风港。本周，新上海板块中有关迪斯尼的部分个股大涨，但到底相关股票各方持仓如何呢？

通过大智慧Topview数据分析可以发现，目前所谓的迪斯尼概念的新上海个股个股中，除了陆家嘴〔股吧 行情〕和中路股份有部分机构资金介入外，其他的个股都无机构关注，而且近期机构资金对其操作也很少，陆家嘴还是流出的。大量参与其中的主要是部分中小游资，以及部分散户，而目前的行情也主要是这些游资推动。可见迪斯尼长期虽然看好，但短期没有实质性的利好。如果要参与，须把握游资节奏，并做好风险控制。


银行板块———估值接近历史低点

近期，不断有券商研究报告指出，银行股的估值很低了。目前，共有9家银行发布了2008年上半年业绩预告，净利润增幅均在50%以上。其中，中信银行〔股吧 行情〕增幅居首位，达150%。而工商银行〔股吧 行情〕以超过600亿元的净利润位居银行股盈利榜首，投资价值不言而喻。而我们也发现在本期除了中国平安因限售股的问题依然被机构冷落外，大部分银行类个股都有小幅增仓。而且本期银行板块取得了9.78%的涨幅，虽然周五下跌调整，我们仍需要关注。